据传说，丽江四方街曾是丽江古城的中心，四周环绕着四座山峰，象征着四个方位。在这里，曾发生过一场惨烈的战争，导致丽江古城的大火和毁灭。但是，经过几百年的重建和修缮，四方街成为了丽江古城最繁华的商业街之一，吸引了无数游客前来观光和购物。四方街也成为了丽江古城的标志之一，是丽江文化和历史的见证。
四方街为丽江古城中心广场，因其形状像古代知府的方形大印，有“权镇四方”之寓意而得名。
另有一种说法是因为这里的道路四通八达，交通便利，商贾云集故名"四方街"。
纳西民族是一个崇尚爱情自由的民族，从原本的走婚制到“父母之命、媒妁之言”的进程中，他们为爱付出了沉重的代价。
美国学者洛克说：在历史上先后有三万纳西青年男女为爱而殉情；为爱，他们义无反顾地奔向冰清玉洁的“玉龙第三国”。
丽江纳西族最初都姓木，木氏土司打算要建城墙，后来高人劝说古城不能建城墙，如果建了城墙就形成了一个“困”字，土司慎重地想了想就放弃了建城墙的打算，这故事也仅仅是民间传说而已。
丽江木老爷从前是木府大宅的主人，名叫木增。他是当时丽江地区有权有势的木氏土司。木府是丽江木氏土司衙门的俗称，位于丽江古城狮子山下，是丽江古城文化之大观园。
木老爷爱喝酒，喝的都是由生长在高山地区的苦荞和玉龙雪山上的水一起酿的酒，自此也有了一个这样的传说:当时的滇西北很多少数民族出现了人口减少现象，并将当时的现状上报给木氏土司，木氏土司传承着纳西民族崇拜大自然和膜拜生殖的民族文化。于是派人在滇西北境内找到了一块阴元石，并将自己最爱喝的酒用于祭祀这块阴元石，祭祀结束后并用珍惜高山寒木做成精美的盒子作为封装祭祀酒的盒子，并在盒上照阴元石样子雕刻了女性的生殖器。
木氏土司将这种特别的酒赏赐给对木氏家族有所贡献的文豪贤士，当地人口由此日渐增加。当时的丽江地区的民众为了感谢木氏土司让他们的民族得以世世延续，便亲切的称这种酒叫“木老爷”酒。